债券基础知识
来源: | 作者:pro63dcb0 | 时间:2017-06-27 | 85 次浏览 | 分享到:

一、概念及特征

1、概念

债券是一种有价证券,指社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。

2、基本要素

票面价值、债券价格、偿还期限、票面利率

3、特征

偿还性、流动性、安全性、收益性

二、分类

1、按发行主体:政府债券、金融债券和公司债券

2、按发行区域:国内债券和国际债券

3、按期限长短:短期、中期和长期债券

4、按利息支付方式:附息债券、贴现债券和普通债券

5、按发行方式是否公开:公募债券和私募债券

6、按有无抵押担保:信用债券和担保债券

7、按是否记名:记名债券和无记名债券

8、按发行时间先后:新发债券和既发债券

9、按是否能转换:可转换债券和不可转换债券

10、按债券形态:实物债券、凭证式国债和记账式债券

三、上市债券类别及代码

四、报价方式

1、全价交易

全价交易是指在债券现券买卖时,以含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。

2、净价交易

净价交易是指在债券现券买卖时,以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。即债券持有期已计利息不计入报价和成交价格中。

备注:

在净价交易模式下,按净价价格进行申报和交易,但结算价格仍是全价计算,即买入方除按净价计算的成交价款向卖方支付外,还要向卖方支付应计利息。报价系统和行情发布系统同时显示净价价格和每百元应计利息额,并以两项之和为债券买卖价格。

3、上市债券类别与其报价方式

五、交易方式

1、债券交易方式介绍

上市债券的交易方式大概有债券现券交易、债券回购交易、债券期货交易。目前在沪、深证券交易所交易的债券有现货交易和回购交易,本章将围绕这两只交易方式展开介绍。

六、利息计算及投资风险

1、利息计算

1)利息计算公式

应计利息额=票面利率÷365(天)×已计息天数。应计利息=债券面值×票面利率÷365天×计息天数。

2)债券付息注意事项

A、国债付息:

以现金方式,自动计入客户账户。不扣利息所得税。若是到期还本付息,资金到账包括本金和当期利息。

B、其他债券付息:

以现金方式,自动计入客户账户。对个人投资者按利息收入的20%收取个人利息所得税,机构投资者不用扣税。但客户在中途卖出得到的利息不用扣除利息税,只有在派息和到期兑付时,才涉及利息税问题。

3)相关名词解释

A、应计利息额:零息国债是指发行“起息日”至“成交日”所含利息金额;附息国债是指本付息期“起息日”至“成交日”所含利息金额。从“起息日”当天开始计算利息。

B、票面利率:固定利率债券是指发行票面利率;浮动利率债券是指本付息期计息利率。

C、年度天数及已计息天数:1年按365天计算,闰年2月29日不计算利息;实行T+1交收的国债、公司债、企业债券、分离交易可转债的计息天数为付息起息日至交易日止期间的实际日历天数。

D、当票面利率不能被365天整除时,计算机系统按每百元利息额的精度(小数点后保留8位)计算;交割单应计利息总额按四舍五入原则,以元为单位保留2位小数列示。

E、计息原则是“算头不算尾”,即“起息日”当天计算利息,“到期日”当天不计算利息;交易日挂牌显示的“每百元应计利息额”是包括“交易日”当日在内的应计利息额;若持有到期,则应计利息额是自“起息日”至“到期日”(不包括到期日当日)的应计利息额。

2、投资风险

利率风险、流动性风险、信用风险、再投资风险、回售性风险、通货膨胀风险